Leonardo Vianna

Co-Founder & CEO

O crescimento do PIB global em 2021 deve ser o mais rápido em 40 anos, de acordo com a Oxford Economics, embora apenas o suficiente para retornar o PIB global aos níveis anteriores à crise.

Muitas economias avançadas adotaram uma abordagem de “fazer o que for necessário” para apoiar suas economias, com taxas de juros extremamente baixas e programas de flexibilização quantitativa. Essas baixas taxas de juros apoiarão o investimento imobiliário durante o ano 2021. Ao contrário da crise financeira global, os bancos hoje estão menos endividados, enquanto os  agentes não-bancos (fintechs e outros) se expandiram significativamente. Isso oferece aos tomadores de empréstimos mais opções na recuperação.

As restrições de viagens e a incerteza econômica mais ampla levaram a uma queda nos volumes de negócios em 2020. Nos 12 meses até novembro de 2020, os volumes de investimento global caíram 28% em comparação com o mesmo período de 2019.

Nem todos os setores imobiliários sentiram isso igualmente. Os setores industrial e residencial tiveram quedas mais modestas nos volumes, ganhando participação de mercado para capturar 21% e 28% do investimento total, respectivamente (ver gráfico). A resiliência desses setores em face da mudança estrutural demonstra uma tendência que provavelmente continuará em 2021.

Apesar da incerteza de curto prazo, o apelo de longo prazo do setor imobiliário manteve-se para os investidores, e o número de fundos direcionados para isso continuou a aumentar. No início do quarto trimestre de 2020, havia mais de 1.000 fundos no mercado – mais que o dobro do número em janeiro de 2016, de acordo com a Preqin. Os fundos agora têm como meta quase US $ 300 bilhões em investimentos. Isso sugere que essa tendência deve permanecer para 2021.

Apesar dos desafios de 2020, a crescente importância das credenciais ambientais, sociais e de governança (ESG) para os investidores continuou a crescer.

Em todo o mundo, os governos estão fazendo declarações de “emergência climática” e se comprometendo a atingir o carbono zero líquido em determinados prazos. Para honrar esses compromissos, novos investimentos em tecnologia verde, energia e muito mais foram anunciados, mas também uma quantidade crescente de regulamentações.

O mercado imobiliário está em destaque, pois o ambiente construído é responsável por 40% das emissões de carbono em todo o mundo. Isso apresentará desafios, mas também é uma oportunidade para os investidores imobiliários fazerem uma diferença significativa. Percentual de participação do volume total de investimento por classe de ativo

Fonte: Savills Research using RCA, data covers 12 months to November of stated year

 

Perspectivas de investimento do setor para 2021

1. A pandemia acelerou a mudança para o varejo online e padrões de trabalho flexíveis. Em 2021, espera-se que a logística seja a maior beneficiada, mas o desafio para os investidores será encontrar ativos disponíveis para investir.

2. A previsão é que o Office continue sendo o maior setor e o principal investimento de escolha. A ênfase será colocada em ativos de baixo risco com características de renda estável nas melhores localizações.

3. Residencial pode atrair uma parcela crescente do investimento global, apoiado por sólidos fundamentos subjacentes e investidores internacionais em crescimento e consolidação de carteiras.

4. Senior Housing e Healthcare são classes de ativos com potencial de rendimento a longo prazo. Espera-se que o envelhecimento da população e a ênfase na saúde e bem-estar apoiem a expansão.

5. Os data centers são um setor alternativo em ascensão e oferecem oportunidade para diversificação do portfólio. Os rendimentos são atraentes e a demanda reprimida provavelmente impulsionará o crescimento em 2021, mas as barreiras à entrada são altas.

6. 2020 trouxe a saúde para o primeiro plano. Um grande percentual do volume de captação de recursos deverá ter como target de investimento as classes de ativos resilientes a mudanças nos hábitos de trabalho.

Fonte: Savills Research using RCA. Sophie Chick.
Head of Department, Savills World Research. Paul Tostevin. Director, Savills World Research. https://www.savills.com/impacts/market-trends/real-estate-investment-in-2021-global-outlook.html.